Kursgevinst og kurstab: når obligationens kurs ændrer din gæld

Et realkreditlån er finansieret af obligationer, og obligationerne har en kurs, der ændrer sig med renten. Når renten stiger, falder kursen på obligationerne bag et fastforrentet lån. Det betyder, at du kan købe dig ud af lånet for mindre end den restgæld, der står i din låneoversigt. Forskellen er en kursgevinst. Ordet bruges også bredt om enhver gevinst på en fordring eller gæld, men her handler det om dit boliglån.

Sådan opstår gevinsten på et realkreditlån

Alle realkreditlån kan ifølge Finans Danmark indfries ved at købe de bagvedliggende obligationer i markedet, og er kursen under 100, er det den vej ud af lånet, der koster mindst. Gevinsten er forskellen mellem restgælden og det, obligationerne koster. Lange fastforrentede lån kan desuden indfries til kurs 100 til udgangen af en termin med to måneders varsel, så du ikke skal betale mere end restgælden plus eventuel differencerente. Den juridiske vejledning beskriver, at ved ordinær indfrielse af et kontantlån er der ingen gevinst eller tab, fordi pantebrevet altid har kurs 100 ved stiftelsen.

Gevinsten bruges ofte ved en omlægning af lånet: du indfrier det gamle lån billigt og optager et nyt med højere rente, så gælden falder, mens ydelsen kan stige.

Kurstab ved indfrielse

Et kurstab er det omvendte: lånet koster mere at komme ud af end det beløb, du fik udbetalt. Et obligationslån udbetales ifølge Den juridiske vejledning i obligationer, så provenuet afhænger af kursen. Blev det optaget til en kurs under 100, fik du mindre udbetalt end den gæld, du skal betale tilbage, og den forskel betaler du, når du indfrier til kurs 100. Kursreguleringen af gælden mærkes også i ydelsen: på et kontantlån svarer hovedstolen ifølge Den juridiske vejledning altid til kursværdien af de solgte obligationer, så en lav kurs ved optagelsen giver en højere ydelse.

Hvornår udløser en kursgevinst skat?

Personer, der ikke driver næring ved finansiering, skal efter kursgevinstloven § 22, stk. 3, medregne gevinst ved hel eller delvis ekstraordinær indfrielse af kontantlån i danske kroner, når lånet er ydet af en långiver, der er næringsdrivende ved finansiering, med sikkerhed i fast ejendom. Gevinsten er kapitalindkomst. Den er dog ikke skattepligtig i disse tilfælde:

• Ved salg: sælger og køber kan hver indfri eller opsige kontantlån fra 6 måneder før til 6 måneder efter overdragelsen. Undtagelsen gælder den første indfrielse i perioden. Tidspunktet er typisk datoen for den sidste underskrift på købsaftalen. Se indfrielse ved salg.
• Efter krav fra kreditor: indfrielse, som långiveren kræver.
• Ved dødsbo: indfrielse i forbindelse med, at en ægtefælle eller samlever overtager ejendommen ved skifte af et dødsbo mv.

Kursgevinst på lånet er noget andet end fortjeneste ved salg af huset. Fortjenesten er reguleret af den såkaldte parcelhusregel, som gør fortjenesten skattefri, når boligen har tjent som bolig for ejeren eller husstanden. Flere ord finder du i ordbogen.